隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域內(nèi)的廣泛應(yīng)用，銀行家、基金經(jīng)理、保險(xiǎn)巨頭們不再獨(dú)霸金融界，互聯(lián)網(wǎng)“大咖”、“碼農(nóng)”甚至普通網(wǎng)民都有可能成為金融產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)者。這樣的改變，已經(jīng)從創(chuàng)新金融產(chǎn)品形態(tài)和渠道，逐漸深入到利用互聯(lián)網(wǎng)的前沿技術(shù)對(duì)基本金融工具的創(chuàng)新。其中，最具標(biāo)志性的事件無(wú)疑是國(guó)內(nèi)首只互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)投資市場(chǎng)指數(shù)中證百度百發(fā)策略100指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“百發(fā)100”指數(shù))于今年7月初的上線。

　　記者最新獲得數(shù)據(jù)，百發(fā)100指數(shù)突破8000點(diǎn)大關(guān)，成為目前二級(jí)市場(chǎng)上表現(xiàn)最搶眼的指數(shù)，而基于百發(fā)100指數(shù)的首只互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基金正呼之欲出，或?qū)⑴c10月與互聯(lián)網(wǎng)用戶見(jiàn)面。

　　改變從“靈魂”開(kāi)始

　　百發(fā)100指數(shù)的超強(qiáng)收益能力，源自其底層基因。

　　據(jù)了解，百發(fā)100由中證指數(shù)、百度和廣發(fā)基金三方聯(lián)合編制、計(jì)算、發(fā)布，它首次將互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)嵌入了傳統(tǒng)金融投資策略中——它改變了互聯(lián)網(wǎng)用戶和個(gè)人投資者只能單純作為金融產(chǎn)品配角和消費(fèi)者的現(xiàn)狀，將互聯(lián)網(wǎng)用戶行為大數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果引入指數(shù)編制方案，采用量化選股模型，顛覆性地改造了傳統(tǒng)股票市場(chǎng)指數(shù)編制方法和量化投資方法，互聯(lián)網(wǎng)用戶間接變成的構(gòu)建金融產(chǎn)品的游戲參與者，實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融機(jī)構(gòu)“靈與肉”的深度融合，開(kāi)創(chuàng)了我國(guó)大數(shù)據(jù)定制指數(shù)的里程碑。

　　用百度副總裁李明遠(yuǎn)的話說(shuō)，“百發(fā)100”指數(shù)最早突破了長(zhǎng)久以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的分工界限，完成了金融數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新性的首次對(duì)接，開(kāi)創(chuàng)了雙方真正在產(chǎn)品端融合的先河。

　　這一全新大數(shù)據(jù)指數(shù)的橫空出世，讓傳統(tǒng)股票策略指數(shù)正經(jīng)歷前所未有的挑戰(zhàn)：一方面作為被動(dòng)指數(shù)基金產(chǎn)品的跟蹤標(biāo)的功能被削弱，有了更強(qiáng)、更科學(xué)、更有效的大數(shù)據(jù)定制指數(shù)，像滬深300指數(shù)那樣只盯著傳統(tǒng)大藍(lán)籌的“不給力”指數(shù)面臨比較尷尬的處境。另一方面，作為普通股票基金、量化投資基金的比較基準(zhǔn)功能或?qū)⑹艿綐O大削弱。試問(wèn)，有了更靈驗(yàn)的股市“晴雨表”策略指數(shù)，誰(shuí)還會(huì)選擇“陰雨綿綿”的傳統(tǒng)指數(shù)呢?

　　收益能力完勝傳統(tǒng)金融產(chǎn)品

　　市場(chǎng)表現(xiàn)是最好的例證。

　　從縱向時(shí)間對(duì)比看，今年前8個(gè)月，上證綜指累計(jì)上漲4.78%，同期百發(fā)100指數(shù)漲幅達(dá)32.74%，約為上證綜指漲幅的6倍。從單月的短期指數(shù)變化來(lái)看，在經(jīng)歷了7月的市場(chǎng)反彈后，8月市場(chǎng)主流指數(shù)缺乏明顯的向上動(dòng)力，深證成指、上證50、滬深300指數(shù)甚至出現(xiàn)回調(diào)下跌。然而百發(fā)100指數(shù)卻仍然保持了強(qiáng)勁的上漲動(dòng)力，單月指數(shù)漲幅高達(dá)5.85%。9月11日，百發(fā)100指數(shù)突破8000點(diǎn)大關(guān)，可謂表現(xiàn)搶眼，尾盤(pán)收于8003.18，漲0.15%。而滬指當(dāng)天收盤(pán)跌近0.3%，深成指跌近0.5%，創(chuàng)業(yè)板僅上漲0.5%左右。截至9月13日，百發(fā)100指數(shù)年初至今累計(jì)上漲超過(guò)44.49%。全面跑贏了大盤(pán)。

　　從橫向?qū)Ρ瓤?，百發(fā)100指數(shù)幾乎全面優(yōu)于傳統(tǒng)股票策略指數(shù)。據(jù)專業(yè)金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，對(duì)比上證100、巨潮100、中證100、深證100等4大股票指數(shù)，百發(fā)100指數(shù)今年以來(lái)的區(qū)間漲幅明顯占優(yōu)，正式上線運(yùn)行短短2個(gè)多月內(nèi)上漲34%以上，而其余4大指數(shù)近9個(gè)月的漲幅僅分別為17.35%、2.49%、2.38%、3.73%。這5只股票型指數(shù)相比，僅有上證100和百發(fā)100近3日內(nèi)創(chuàng)出新高，而百發(fā)100今年以來(lái)連續(xù)上漲的天數(shù)更是高達(dá)10個(gè)交易日，而其余4只指數(shù)連漲天數(shù)最高的僅為1天。

　　H30373百發(fā)100指數(shù)以2009年1月1日為基日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，精選100只成分股。相比其他大數(shù)據(jù)指數(shù)，百發(fā)100指數(shù)回溯期相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)觀測(cè)分析投資者情緒、刻畫(huà)大數(shù)據(jù)因子對(duì)股票市場(chǎng)的表現(xiàn)有良好的指標(biāo)功能，且近幾年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)正從PC端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)化，回溯時(shí)間增長(zhǎng)更有利于分析不同終端表現(xiàn)出的投資者對(duì)二級(jí)市場(chǎng)關(guān)注度的變化。從公布的指數(shù)的成分股看，成分股分布較均衡，客觀地反映了當(dāng)期投資市場(chǎng)熱點(diǎn)的變化，其中以中小板股票數(shù)量為多，達(dá)39只，其次是上證主板31只，深證主板和創(chuàng)業(yè)板各占25只和5只。百發(fā)100指數(shù)的樣本股在各個(gè)市場(chǎng)板塊相對(duì)均衡地分布，不但能夠較好反映當(dāng)前A股市場(chǎng)的整體變動(dòng)趨勢(shì)、準(zhǔn)確把握市場(chǎng)投資熱點(diǎn)，還能有效分散風(fēng)險(xiǎn)、防范較大幅度的波動(dòng)的發(fā)生。

　　截至今年二季度末，根據(jù)最新一期指數(shù)樣本股統(tǒng)計(jì)，百發(fā)100指數(shù)的成分股總市值為5312億元，自由流通市值為2518億元，自由流通市值約占當(dāng)前所有A股2.4%，統(tǒng)計(jì)當(dāng)日成交金額為69億元，占全市場(chǎng)成交金額3.4%。目前，在22個(gè)中證定制指數(shù)中，百度百發(fā)策略100指數(shù)自上線以來(lái)累計(jì)上漲超過(guò)34%，在同類(lèi)指數(shù)中排名前列，更是遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)的漲幅。

　　“綜合看，百發(fā)100指數(shù)打破了金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)負(fù)責(zé)渠道的淺層合作模式，是國(guó)內(nèi)首款真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，也是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司真正獨(dú)立創(chuàng)新的第一只金融產(chǎn)品，成為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)向縱深發(fā)展的創(chuàng)新標(biāo)桿，填補(bǔ)了指數(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一項(xiàng)空白?！泵裆C券首席宏觀分析師管清友說(shuō)。

　　配套指數(shù)型基金將于10

　　百發(fā)100的收益強(qiáng)引發(fā)了投資者的密切關(guān)注。

　　“跟蹤百發(fā)100指數(shù)的公募基金產(chǎn)品預(yù)期10月份推出，由于報(bào)備產(chǎn)品是走普通通道，希望能比較快拿到募集批復(fù)?！卑侔l(fā)100指數(shù)的參與開(kāi)發(fā)者、廣發(fā)基金數(shù)量投資部的季峰介紹稱。

　　廣發(fā)基金表示，百發(fā)100指數(shù)從互聯(lián)網(wǎng)行為大數(shù)據(jù)出發(fā)，依托百度大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，將互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)投資熱點(diǎn)的自動(dòng)挖掘與量化模型一起植入傳統(tǒng)基本面因子的指數(shù)選樣過(guò)程中，是一次指數(shù)編制方法的探索和嘗試。未來(lái)廣發(fā)基金還將聯(lián)合百度及中證，推出絕對(duì)收益類(lèi)產(chǎn)品、增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品、量化對(duì)沖產(chǎn)品等。

　　公募基金業(yè)人士認(rèn)為，基金注冊(cè)制將極大加快新基金的發(fā)型速度，隨著百度百發(fā)100指數(shù)的逐漸成熟，廣發(fā)基金公司將聯(lián)合中證、百度逐步推出絕對(duì)收益產(chǎn)品、增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品、量化對(duì)沖產(chǎn)品等各類(lèi)指數(shù)基金投資產(chǎn)品，而將大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的橫空出世無(wú)疑將成為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個(gè)重大創(chuàng)新。

　　從這個(gè)意義上說(shuō)，百發(fā)100指數(shù)必將成為互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融格局的“普羅米修斯之火”。