2月份智能家居與高增長(zhǎng)低估值為行業(yè)兩大投資主題。自2014年四季度開(kāi)始家電家具板塊迎來(lái)估值修復(fù)行情，2015年2 月份仍延續(xù)了這一走勢(shì)，并強(qiáng)于滬深300 指數(shù)表現(xiàn)，在全行業(yè)居前。而家電三級(jí)子行業(yè)與上、下游的家具、家紡板塊走勢(shì)相比較，家具指數(shù)強(qiáng)于家電各細(xì)分子行業(yè)，家紡板塊走勢(shì)最弱，家電各子行業(yè)中走勢(shì)最好的為小家電板塊，其次是空調(diào)和彩電。2015年2 月上市公司漲幅前5 名分別為家居板塊的大亞科技、宜華木業(yè)、德?tīng)柤揖?，彩電板塊的海信電器和TCL 集團(tuán)。
業(yè)績(jī)快報(bào)整體靚麗
家電家居行業(yè)上市公司2014 年業(yè)績(jī)快報(bào)整體靚麗，其中依米康、老板電器、蒙發(fā)利、愛(ài)仕達(dá)、長(zhǎng)青集團(tuán)、TCL 集團(tuán)、毅昌股份、索菲亞、德?tīng)柤揖?、美克家居、伊立浦?1家公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增幅超過(guò)30%，格力電器、大亞科技、華帝股份、升達(dá)林業(yè)、浙江美大 5 家公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)增幅超過(guò)20%。
家電行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，產(chǎn)品智能化為主要方向，黑電行業(yè)整體價(jià)值重估，上市公司中海信與騰訊合作開(kāi)發(fā)智能電視游戲市場(chǎng)；TCL 全產(chǎn)業(yè)鏈布局，“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在面板制造、全球播、歡網(wǎng)平臺(tái)以及游戲電視等領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)；長(zhǎng)虹發(fā)布CHiQ 電視；海爾與阿里巴巴聯(lián)合推出海爾阿里電視，主打電視購(gòu)物的概念。
空調(diào)行業(yè)，美的與小米達(dá)成戰(zhàn)略合作；海爾宣布魅族將進(jìn)駐海爾智能家居U+平臺(tái)；長(zhǎng)虹 2014年發(fā)布全球首款“人體狀態(tài)感知”的CHiQ 空調(diào)；廚電中老板電器發(fā)布全球第一臺(tái)搭載ROKI 系統(tǒng)并配備了7 英寸高清觸摸屏的大吸力油煙機(jī)，動(dòng)作頻頻；同時(shí)家電產(chǎn)品線上銷(xiāo)售額已占一定比重，且逐年增長(zhǎng)。
家居板塊采用電商模式
家居板塊目前電商占比較低，行業(yè)開(kāi)始采用電商模式；另外，行業(yè)內(nèi)公司開(kāi)始布局“大家居”戰(zhàn)略，涉及家具、家裝、家電等各板塊，行業(yè)內(nèi)的龍頭公司，德?tīng)柤揖訝渴纸痼?，以“家裝e 站”品牌開(kāi)展 O2O戰(zhàn)略合作；索菲亞擁有自營(yíng)的索菲亞商城、入住天貓、齊家網(wǎng)等第三方平臺(tái)，并參股舒適易佰；宜華木業(yè)入住美樂(lè)樂(lè)等家具電商平臺(tái)、與海爾電器開(kāi)展深度戰(zhàn)略合作切入家具 DIY 定制業(yè)務(wù)，并通過(guò)收購(gòu)愛(ài)福窩25%股權(quán)進(jìn)入家裝在線設(shè)計(jì)軟件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)家具電商最全布局。
?。R魯證券）